原油类基金QDII遭遇套利潮私募基金紧急避险欲留住LP

城门失火,殃及池鱼。

随着沙特打响原油价格战导致油价大跌,国内涉足海外原油类金融品种投资的基金QDII与私募基金产品纷纷遭遇业绩滑铁卢。

缉私人员侦查发现,犯罪嫌疑人汪某以星某贸易公司的名义,在境外定购各类中高档手表后,以邮递、水客带入等多种手段将这些手表走私进境。

广州海关缉私局机场分局侦查科副科长 朱欣然:他是在境外囤积货物,待消费者在他们的网店下单之后,伺机通过伪报品名,低报价格的方式走私入境,获取高额的利润。货物是零库存的,这也是他们逃避打击的一种手法。 

面对疫情,虽有顾虑,但申艳却说,“我们戴的都是两个口罩,而且感染的人都不会走上街,我们这样做就是为了让更多人不受感染,所以没有必要担心。”(完)

申艳介绍,这14万只口罩,其中10万只捐给了县政府,4万只分别捐给了坪苗族仡佬族乡和流渡镇政府。“这些口罩不算什么,我现在不急用,疫情过了可以在买。”

图为市民在领取口罩。受访者供图

与此同时,她还在店内设置领取点,除自己留存备用的之外,其他剩余口罩将免费赠送给市民。

一位重仓海外石油企业股票的私募机构操盘手透露,3月9日油价大跌逾20%当天,他们的净值跌幅超过10%。因此基金已启动紧急避险措施,包括大幅买入WTI原油期货空头头寸,以及削减海外石油企业股票头寸止损。

“目前,多只原油类基金QDII已经暂停了申购业务,避免套利交易越演越烈。”一位券商人士称,但有些投资者依然能通过券商渠道,对那些尚未暂停申购业务的基金QDII采取套利行为。

在他看来,这将导致基金投资业绩缩水3-4个百分点,但为了降低持仓风险与留住LP资金,这些“牺牲”都是值得的。

他坦言,现在只能祈祷这场原油价格战早点结束令油价反弹,因为不少LP出资人已建议在油价跌跌不休的环境下,基金最好提前清盘。

犯罪嫌疑人 汪某:各位能给我说一下是发生什么事了吗?

“如今我们内部正在讨论是否迅速削减美国页岩油公司高收益债券持仓,尽管这些债券年化收益率达到7%以上,相当诱人。”这位操盘手告诉记者,此外大举买入美国页岩油公司信用违约互换产品CDS,也被纳入紧急操作的议程。

目前,该案仍在进一步侦办中。

申艳说:“这些东西本就该到最需要的地方去,战胜疫情需要大家共同努力。”

华宝基金对此曾发布公告称,华宝油气二级市场交易价格相对基金份额净值溢价幅度较高,特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,如果盲目投资,可能遭受重大损失。

私募担忧能源类高收益债“兑付违约”

缉私人员:公安机关办案,你涉嫌刑事案件。

21世纪经济报道记者注意到,目前多只原油类基金QDII的溢价率均超过20%,其中华宝油气的场内价格较基金净值溢价幅度一度达到38%,吸引不少投资者争相寻找渠道按净值申购,再去二级市场抛售套取价差收益。

多位业内人士透露,本周以来华宝油气、易方达原油、嘉实原油、诺亚油气能源等基金QDII产品跌幅可能都超过20%,其中周一油价大跌令华宝油气单日跌幅约22%,净值跌至0.19元,令后者11日出台紧急公告决定临时停牌,直到10点半才恢复交易。

“事实上,由于众多涉足海外原油投资的基金QDII产品净值按T+2个工作日披露,10日基金净值尚未反映9日油价大跌所造成的净值损失。”一位基金公司人士透露,这造成这类基金QDII当前场内交易价格较净值的溢价幅度普遍超过20%,引发不少投资者争相按净值申购,再去场内抛售赚取价差。

标普对此解释称,上一轮油价下跌期间,美国很多页岩油勘探开发与油田服务公司通过出售资产与发行股票降低了成本并改善资产负债表,但这次绝大多数公司未必能像上次成功筹资渡过难关。

尽管采取了风险对冲措施,上述私募基金操盘手依然感觉“不踏实”。因为他们手里的美国页岩油开采企业高收益债,同样会因油价大跌遭遇跳水大跌风险。

做此决定后,申艳和店里的司机于大年初三连夜赶到贵阳,到公司仓库将口罩装车。短暂休息后,凌晨5时从贵阳返回正安,随即将口罩转交给了正安县政府。

“虽然我们赠送的口罩虽然作用不大,但有戴总比没戴好。”申艳告诉记者,“看着市民没有戴口罩走在路上,总是有些担心,我会劝说她们来领取口罩戴上加强防护。”

张永春表示,根据政府早前的系列措施和呼吁,虽然出入境澳门人数已较之前大幅下降,但为防疫需要,进一步减低风险,也考虑到春节假期结束及企业开始复工,从外地返澳的外地雇员数量将会增加,为强化澳门的防疫措施,故行政长官作出此批示。

“如今我们仓位已降至30%以内。”他告诉21世纪经济报道记者。但此举并未令他安心,因为基金产品仍持有大量美国页岩油开采企业的高收益债券,若油价大跌导致这些企业收入大降而无法兑付债券本息,相关债券价格暴跌又会让他们“雪上加霜”。

值得注意的是,涉足海外原油金融品种投资的私募基金日子也不好过。

究其原因,在沙特打响原油价格战后,标普等众多评级机构一面大幅下调原油价格预期,一面决定对美国油气类企业采取更严格的评级标准,因为油价大跌导致企业收入大降,可能无法兑付此前发行的高收益债券。一旦这些油气公司评级被大幅下调,相关债券价格势必跳水大跌。

特区政府呼吁聘请外地雇员的雇主尽早做好安排,将执行措施所带来的影响降到最低,共同做好澳门的防疫工作。

据仁伯爵综合医院急诊部协调员曾潭飞介绍,至17日下午3时,澳门新冠肺炎确诊病例维持10宗,其中5名患者已出院。

原油类金融品种投资的基金QDII,主要分为两种,一是投资海外石油企业股票的股票型基金,二是以FOF形式投资海外原油ETF或相关金融衍生品。

基金QDII的套利风波

行政长官批示还规定,基于公共利益,尤其是防治疾病、紧急救援,以及维持澳门正常运作及居民基本生活所需的例外情况,卫生局可批准外地雇员豁免遵守有关的措施。

目前,他最担心的,是基金QDII场内交易报价与基金净值的差距越来越大,导致套利交易潮起。具体而言,国内基金QDII在二级市场的交易价格有10%涨跌停板限制,当周一油价大跌逾20%时,基金净值可能需要两三天时间才能“反映”周一油价大跌冲击,导致周二周三基金场内交易价格远高于其应有的基金净值。

一位基金QDII产品管理人士透露,在上周五OPEC减产会议不欢而散后,他们委托投资的海外原油投资基金团队已采取了一些风险对冲措施。比如买入2倍沽空原油期货的ETF同时,加大远期原油沽空期权的头寸。然而,由于这只海外原油投资基金条款规定原油期货及相关石油公司股票净多头头寸不得低于基金持仓的50%,因此这些风控措施依然无法阻止基金净值在周一当天大跌约20%。

汪某虽然年轻,却是走私老手,他曾因走私犯罪被判刑,目前还在缓刑期中。因为走私犯罪被海关缉私部门查出过,并且经法院作出了有罪的判决,这一次是汪某的重操旧业。经过缉私人员的教育后,汪某自知抵赖不过去,最终承认自己涉嫌走私手表。

犯罪嫌疑人 汪某:我又涉及刑事案件?这是要拘留,是吧。

至于学校何时开学,社会文化司司长欧阳瑜表示,考虑到基础教育学生处于发育阶段,抵抗病毒能力比成年人弱,当中有3000多名跨境学童;高等教育的部分学生放假回乡,涉及交通工具的安全性,以及课室人员密集等因素,目前未具条件开学。

由于油价大跌,目前这两种基金QDII业绩均相当惨淡。

据了解,这14万只口罩是申艳店里2020一年的用量。在新闻上看着口罩紧缺的消息后,她想到了公司2020给其配发的口罩还没有领取,和家人商量后她选择将口罩全部捐赠。